The Role of Financial Technology in Moderating Financial Literacy, Financial Management, and Financial Inclusion in the Financial Performance of MSMEs

Ikayna Rohmawatun Khusnul; Niswah Baroroh

doi:10.24843/EJA.2026.v36.i05.p04

Authors

Ikayna Rohmawatun Khusnul Faculty of Economics and Business, Universitas Negeri Semarang, Indonesia
Niswah Baroroh Faculty of Economics and Business, Universitas Negeri Semarang, Indonesia

DOI:

https://doi.org/10.24843/EJA.2026.v36.i05.p04

Keywords:

Financial Technology, Financial Inclusion, Financial Literacy, Financial Management, MSME's Financial Performance

Abstract

MSMEs play a vital role in the economy, yet they still face various obstacles in improving their financial performance. This situation highlights the importance of MSMEs' ability to manage their finances and utilize financial technology. This study aims to analyze the influence of financial literacy, financial management, and financial inclusion on MSME financial performance and to examine financial technology as a moderating variable. The study employed a quantitative approach with 103 MSME respondents in Semarang City selected using a purposive sampling technique. Data were analyzed using Partial Least Squares-Structural Equation Modeling (PLS-SEM). The results indicate that financial literacy, financial management, and financial inclusion have a positive effect on MSME financial performance. Financial technology enhances the influence of financial management on financial performance, but does not moderate the influence of financial literacy and financial inclusion. The results imply the importance of improving financial management supported by the use of financial technology to improve MSME financial performance.

References

Amin, S. R. D., & Pamungkas, H. P. (2022). Pengaruh Inklusi Keuangan Dan Literasi Keuangan Terhadap Kinerja Umkm Sub Sektor Usaha Mikro Di Kabupaten Bojonegoro, Jawa Timur. Jurnal Apresiasi Ekonomi, 10(3), 377–385. https://doi.org/10.31846/jae.v10i3.480

Banyuwangi, K., Bagas, P., Fahrezy, A., Supeni, R. E., & S, I. P. (2025). Pengaruh Inklusi Keuangan , Financial Technology dan Manajemen Resiko Terhadap Kinerja Keuangan UMKM Food and Beverage di Desa Kalibaru Kulon , Kecamatan. 4, 1–18.

Bene, F., Sanga, K. P., & Romario, F. De. (2024). Pengaruh Literasi Keuangan Terhadap Kinerja Keuangan Usaha Mikro Kecil dan Menengah ( UMKM ) dengan Perilaku Pengelolaan Keuangan sebagai Variabel Intervening. Inisiatif: Jurnal Ekonomi, Akuntansi Dan Manajemen, 3(4), 327–341.

Daud, A. U., Niswatin, & Taruh, V. (2023). Pengaruh Literasi, Inklusi Dan Pengelolaan Keuangan Terhadap Kinerja Keuangan UMKM. Jurnal Mirai Management, 8(1), 634–646.

Desyana Putri, Bahtiar Efendi, Sri Sugiarti, & Ida Harahap. (2023). Peningkatan Kinerja Keuangan Umkm Di Indonesia Melalui Literasi Keuangan Dan Inklusi Keuangan. Edunomika, 08(01), 1–10.

Era Fazira MD Lubis, N. (2024). Pengaruh Literasi Keuangan dan Financial Technology Terhadap Kinerja Keuangan UMKM. Journal of Business and Economics Research (JBE), Vol 5, No. DOI10.47065/jbe.v5i2.5259

Fitriasandy, A. L., & Anam, A. K. (2022). Pengaruh Pengelolaan Keuangan, Financial Teknologi, dan Modal Sosial Terhadap Kinerja UMKM. Jurnal Rekognisi Manajemen, 6(2), 66–77. http://ejournal.unisnu.ac.id/jrm/

Gilang Maulana, Qristin Violinda, N. S. (2023). PENGARUB LITERASI KEUANGAN,INKLUSI KEUANGAN,DAN LOCUS OF CONTROL TERHADAP KINERJA KEUANGAN. Jurnal Ilmu Manajemen,Ekonomi Dan Kewirausahaan, Vol 3 No.1.

Hartaroe, B. P., Mardani, R. M., & Abs, M. K. (2016). Prodi manajemen. 82–94.

Hilmawati, M. R. N., & Kusumaningtias, R. (2021). Inklusi Keuangan Dan Literasi Keuangan Terhadap Kinerja Dan Keberlangsungan Sektor Usaha Mikro Kecil Menengah. Nominal: Barometer Riset Akuntansi Dan Manajemen, 10(1), 135–152. https://doi.org/10.21831/nominal.v10i1.33881

Iin Anggriani, Armiani, M. W. (2023). Pengaruh Inklusi Keuangan, Literasi Keuangan,dan Pengelolaan Keuangan terhadap Kinerja UMKMdi Kabupaten Dompu. Jurnal Ilmiah Ekonomi Dan Bisnis, 2 No. 3.

Iko Putri Yanti, W. (2019). Pengaruh Inklusi Keuangan Dan Literasi Keuangan Terhadap Kinerja Umkm Di Kecamatan Moyo Utara. Jurnal Manajemen Dan Bisnis, 2(1). https://doi.org/10.37673/jmb.v2i1.305

Ingkiriwang, P. A. R., Saerang, I. S., & Untu, V. N. (2025). Pengaruh Literasi Keuangan Dan Inklusi Keuangan Terhadap Kinerja Keuangan Umkm Di Kota Manado. Emba, 13(1), 241–251.

Irdiana, S., Ariyono, K. Y., & Darmawan, K. (2023). Dampak Literasi Keuangan Dan Sikap Keuangan Terhadap Perilaku Pengelolaan Keuangan Dengan Niat Sebagai Variabel Mediasi. Jurnal Ilmiah Global Education, 4(2), 700–710. https://doi.org/10.55681/jige.v4i2.797

Izza Milenia Ariyati, Farida Agustina, G. M. T. (2021). 1 , 2 , 3. 10(1), 104–118.

Jesica Septiana sidabutar, Audrey M. Siahaan, M. S. (2025). Pengaruh Modal Kerja dan Pengelolaan Keuangan terhadap Kinerja Keuangan UMKM (Studi Kasus pada Pelaku UMKM di Kecamatan Medan Tembung).

Joseph F. Hair, Hult, G. T. M., Sarstedt, C. M. R. M., & Ray, N. P. D. · S. (2021). Partial Least Squares Structural Equation Modeling ( PLS-SEM ) Using R.

Kementerian Keuangan Republik Indonesia. (2024). Kerjasama dukungan pemberdayaan UMKM di wilayah Kabupaten Pasaman. https://djpb.kemenkeu.go.id/kppn/lubuksikaping/id/data-publikasi/189-berita/3062-kerjasama-dukungan-pemberdayaan-umkm-di-wilayah-kabupaten-pasaman.html#:~:text=Menurut data Kementerian Koperasi%2C Usaha,bersentuhan dengan kebutuhan primer masyarakat.

Mali, M. S. (2023). Pengaruh Inklusi Keuangan, Pengelolaan Keuangan, terhadap Kinerja UMKM Sektor Kuliner di Kota Yogyakarta. J-MAS (Jurnal Manajemen Dan Sains), 8(1), 291. https://doi.org/10.33087/jmas.v8i1.985

Mamduh, U. A. (2024). Pengaruh Literasi Keuangan dan Pengelolaan Keuangan terhadap Kinerja UMKM di Kota Sampang.

Manajemen, J., Mokodompit, M. R., Jl, A., Road, R., Depok, K., Sleman, K., & Istimewa, D. (2025). Analisis Pengelolaan Keuangan pada Pelaku UMKM di Pasar Beringharjo Yogyakarta untuk Meningkatkan Kinerja Usaha dan Keberlanjutan Bisnis Universitas Mercubuana Yogyakarta , Indonesia belum memiliki sistem pencatatan keuangan yang tertib , masih mencampurk. 5.

Marsenta, G., Paramarta, V., & Dongoran, H. (2024). Pengaruh Literasi Keuangan , Inklusi Keuangan dan Perilaku Keuangan Terhadap Kinerja UMKM Di Kota Depok. 4, 9066–9081.

Martin, F., & Neni Marlina Br. Purba. (2024). Pengaruh Literasi Keuangan dan Inklusi Keuangan terhadap Kinerja Usaha Mikro di Kota Batam. El-Mal: Jurnal Kajian Ekonomi & Bisnis Islam, 5(4), 2848–2861. https://doi.org/10.47467/elmal.v5i4.1763

Martono, S., & Febriyanti, R. (2023). Pengaruh Inklusi Keuangan, Literasi Keuangan Dan Pengelolaan Keuangan Terhadap Kinerja Umkm Di Kota Salatiga. Jurnal Ekonomi Pendidikan Dan Kewirausahaan, 11(2), 153–168. https://doi.org/10.26740/jepk.v11n2.p153-168

Musdalifa, Haanurat, I., & Nasrullah. (2021). Pengaruh Pengelolaan Keuangan Dan Penggunaan P2p Lending Terhadap Modal Usaha Serta Kinerja Keuangan UMKM Makassar. Competitiveness, 10(2), 27–234.

Nur Hamida, R., Diana, N., & Studi Akuntansi, P. (2023). Pengaruh Literasi Keuangan, Akses Permodalan, dan Minat Menggunakan E-Commerce Terhadap Kinerja UMKM (Studi Kasus pada Pelaku UMKM di Kota Kediri). E_Jurnal Ilmiah Riset Akuntansi, 12(02), 181–188. http://jim.unisma.ac.id/index.php/jra,

Ojk. (2022). Siaran Pers Survei Nasional Literasi Dan Inklusi Keuangan Tahun 2022. Otoritas Jasa Keuangan, November, 10–12.

Paraswati, D. A., & Aisa, N. N. (2025). Pengaruh Pengetahuan Akuntansi, Literasi Keuangan, Pengelolaan Keuangan, dan Modal Pinjaman terhadap Kinerja UMKM di Rejowinangun. Jurnal Neraca: Jurnal Pendidikan Dan Ilmu Ekonomi Akuntansi, 9(1), 32–48. https://doi.org/10.31851/neraca.v9i1.18385

Ramadhan, W. A., & Indrayeni. (2024). Pengaruh Literasi Keuangan, Inklusi Keuangan dan Minat Menggunakan E-Commerce Terhadap Kinerja UMKM di Kecamatan Kuranji. Jurnal Akuntansi Keuangan Dan Bisnis, 1(4), 1037–1054.

Riadloh, B., & Nasution, I. H. (2023). Pengaruh Perkembangan Financial Technology (Fintech), Intelectual Capital & Literasi Keuangan terhadap Kinerja Keuangan (Studi Kasus pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018-2022). Madani: Jurnal Ilmiah Multidisiplin, 1(7), 218–228. https://jurnal.penerbitdaarulhuda.my.id/index.php/MAJIM/article/view/644

Rismanda Armenisa Nadziro Rahmania Mustahidda. (2024). PENGARUH LITERASI KEUANGAN, INKLUSI KEUANGAN, DAN INOVASI TERHADAP KINERJA UMKM.

Rosliyati, A., & Iskandar, Y. (2022). Pengaruh Literasi Keungan Terhadap Kinerja UMKM Bordir Tasikmalaya. Jesya (Jurnal Ekonomi & Ekonomi Syariah), 5(1), 756–762. https://doi.org/10.36778/jesya.v5i1.565

Salwa, H. &. (2022). Pengaruh Literasi Keuangan , Pengetahuan akuntansi , inklusi keuangan Dan Finansial Teknologi Terhadap Kinerja UMKM di Kota Sukabumi. 6(3), 291–308.

Sarfiah, Wa Ode Rayyani, A. (2025). Pengaruh Literasi Keuangan Dan Inklusi Keuangan Terhadap Kinerja. 5(September), 585–597.

Statistik Kota Semarang. (2024). Data Statistik Sektoral Kota Semarang. https://data.semarangkota.go.id/statistiksektoral?_token=fo8lilPlJpcyjUYTHSqGu0ZlNLBGMF1cNA5rEZ84&cari=jumlah+umkm+&tahunAwal=2022&tahunAkhir=2024

Sugita, I. K. D. N., & Ekayani, N. N. S. (2022). Pengaruh Literasi Keuangan, Inklusi Keuangan dan Akses Permodalan Terhadap Keberlanjutan UMKM Pada Bidang Fashion di Kota Denpasar. Jurnal Manajemen Dan Bisnis Equilibrium, 8(1), 117–125.

Sugiyono. (2020). Metodologi Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R & D.

Wernerfelt, B. (1989). A Resource-based View of the Firm. 5(2), 171–180.

Willy Nurhayadi, Urfanul Aulia, & Rara Ananda Cahyadi. (2024). Pengaruh Literasi Keuangan dan Inklusi Keuangan terhadap Kinerja UMKM di Kota Serang. Akuntansi 45, 5(2), 900–908. https://doi.org/10.30640/akuntansi45.v5i2.3403

Yunita Eka Cahyani, & Suwandi Suwandi. (2025). Peningkatan Kinerja Keuangan Melalui Remunerasi Berbasis Sistem Informasi Akuntansi dan Pengelolaan Keuangan. Jurnal Riset Akuntansi, 3(1), 107–137. https://doi.org/10.54066/jura-itb.v3i1.2886