Firm Size, Institutional Ownership, and Profitability: Determinants of Income Smoothing Practices in Indonesian Manufacturing Firms

Ni Putu Liana Pratiwi; Gerianta Wirawan Yasa

doi:10.24843/EJA.2025.v35.i12.p15

Authors

Ni Putu Liana Pratiwi Faculty of Economics and Business, Udayana University, Indonesia
Gerianta Wirawan Yasa Faculty of Economics and Business, Udayana University, Indonesia

DOI:

https://doi.org/10.24843/EJA.2025.v35.i12.p15

Keywords:

Company Size, Institutional Ownership, Profitability and Earnings Smoothing

Abstract

Income smoothing represents a form of earnings management wherein managers intentionally moderate fluctuations in reported income across periods. This practice typically involves reallocating earnings from periods of higher profitability to those with lower reported income, thereby presenting a more stable earnings trajectory over time. The present study examines the extent to which firm size, institutional ownership, and profitability influence the likelihood of income smoothing. Empirical analysis was conducted on manufacturing firms within the consumer goods sector listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) during the 2017–2019 period. A purposive sampling approach was adopted, resulting in a final sample of 37 firms, yielding 111 firm-year observations. Data were obtained through nonparticipant observation and analysed using logistic regression to evaluate the relationship between the selected variables and the incidence of income smoothing. The results indicate that firm size, institutional ownership, and profitability are each positively associated with the likelihood of income smoothing. These findings provide empirical support for theoretical propositions concerning the incentives behind earnings management practices. Moreover, the study contributes to the broader discourse on corporate financial reporting behaviour in emerging markets and offers insights for regulators, investors, and other stakeholders seeking to understand the determinants of income smoothing practices.

References

Abogun, S., Adigbole, E. A., & Olorede, T. E. (2021). Income smoothing and firm value in a regulated market: the moderating effect of market risk. Asian Journal of Accounting Research, 6(3), 296–308.

Adriani, P. I., Dwija Putri, I. G. A. . A., & Tenaya K., G. A. I. (2018). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, Financial Leverage, dan Winner/Loser Stock pada Perataan Laba Perusahaan Manufaktur. E-Jurnal Akuntansi, 25, 1913. https://doi.org/10.24843/eja.2018.v25.i03.p11

Amrullah, I., & Mayangsari, S. (2024). Pengaruh Arus Kas Bebas, Strategi Bisnis, Tata Kelola Perusahaan, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Perataan Laba. Jurnal Ekonomi Trisakti, 4(1), 295–308.

Andiani, A. A. S. N., & Astika, I. B. P. (2019). Pengaruh Struktur Kepemilikan dan Ukuran Perusahaan Pada Praktik Perataan Laba. E-Jurnal Akuntansi, 27, 984. https://doi.org/10.24843/eja.2019.v27.i02.p06

Astriah, S. W., Akhbar, R. T., Apriyanti, E., & Tullah, D. S. (2021). Pengaruh ukuran perusahaan, profitabilitas dan leverage terhadap manajemen laba. Jurnal Akuntansi, 10(2), 387–401.

Ayunika, N. P. N., & Yadnyana, I. K. (2018). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitasdan Financial Leverage Terhadap Praktik Perataan Laba Pada Perusahaan Manufaktur. E-Jurnal Akuntansi, 25, 2402. https://doi.org/10.24843/eja.2018.v25.i03.p29

Bafera, J., & Kleinert, S. (2023). Signaling theory in entrepreneurship research: A systematic review and research agenda. Entrepreneurship Theory and Practice, 47(6), 2419–2464.

Baik, B., Gunny, K. A., Jung, B., & Park, D. (2022). Income smoothing through R&D management and earnings informativeness. The Accounting Review, 97(3), 25–49.

Burhan, M. C., & Malau, H. (2021). Pengaruh Kepemilikan Institusional, Ukuran Dan Umur Perusahaan Terhadap Praktik Perataan Laba (Studi Kasus Pada Perusahaan BUMN Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017-2019). Akuntansi: Jurnal Akuntansi Integratif, 7(1).

Connelly, B. L., Certo, S. T., Reutzel, C. R., DesJardine, M. R., & Zhou, Y. S. (2025). Signaling theory: state of the theory and its future. Journal of Management, 51(1), 24–61.

Dewi, M. A. A., & Suryanawa, I. K. (2019). Pengaruh leverage, bonus plan, ukuran perusahaan, dan profitabilitas pada praktik perataan laba. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 26(1), 58–84.

Dewi, N. M. S. S., & Latrini, M. Y. (2016). Pengaruh Cash Holding, Profitabilitas Dan Reputasi Auditor Pada Perataan Laba. E-Jurnal Akuntansi, Vol. 15(3), Hal. 2378-2408.

Hidayat, I., & Khotimah, K. (2022). Pengaruh profitabilitas dan ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan sub sektor kimia. Jurnal Ilmiah Akuntansi Kesatuan, 10(1), 1–8.

Kurniasih, B. B. L., & Sri, S. (2012). Pengaruh ukuran perusahaan, profitabilitas, leverage, dan kepemilikan institusional terhadap perataan laba: studi empiris pada perusahaan food and beverages yang terdaftar di BEI. Dinamika Akuntansi Keuangan Dan Perbankan, 1(2).

Maryanti, T., & Ayem, S. (2022). Pengaruh tax avoidance dan profitabilitas terhadap nilai perusahaan dengan kebijakan dividen sebagai variabel moderasi. Reslaj: Religion Education Social Laa Roiba Journal, 4(4), 1152–1166.

Nadjima, A. R., Andhiyo, I. G. B., & Putra, A. E. (2024). Analisis Saham di Pasar Modal Indonesia: Kinerja, Tantangan, dan Prospek Masa Depan. Media Hukum Indonesia (MHI), 2(3).

Ningsih, D. A. (2021). Kepemilikan Institusional, Leverage Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kinerja Keuangan. Jurnal Akuntansi AKUNESA, 9(2).

Nirawati, L., Samsudin, A., Stifanie, A., Setianingrum, M. D., Syahputra, M. R., Khrisnawati, N. N., & Saputri, Y. A. (2022). Profitabilitas dalam perusahaan. Jurnal Manajemen Dan Bisnis, 5(1), 60–68.

Pinatih, N. M. A., & Astika, I. B. P. (2020). Praktik Perataan Laba dan Faktor - Faktor yang Mempengaruhinya. E-Jurnal Akuntansi, 30(11), 2864. https://doi.org/10.24843/eja.2020.v30.i11.p12

Pradnyandari, A. A. I. R., & Astika, I. B. P. (2019). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Nilai Saham, Financial Leverage, Profitabilitas Pada Tindakan Perataan Laba di Sektor Manufaktur. E-Jurnal Akuntansi, 27, 149. https://doi.org/10.24843/eja.2019.v27.i01.p06

Pulungan, A. A. G., Octalin, I. S., & Kusumastuti, R. (2023). Pengukuran kinerja keuangan dengan menggunakan analisis rasio keuangan sebagai dasar penilaian pada kinerja keuangan PT. Telkon Indonesia Tbk (Periode 2020-2022). Jurnal Ekonomi, Bisnis Dan Manajemen, 2(2), 247–261.

Rorizki, F., Sakinah, S., Dalimunthe, A., & Silalahi, P. R. (2022). Perkembangan dan tantangan pasar modal Indonesia. Economic Reviews Journal, 1(2), 147–157.

Santoso, E. B., & Salim, S. N. (2012). Pengaruh Profitabilitas, Financial Leverage, Dividen, Ukuran Perusahaan, Kepemilikan Institusional, Dan Kelompok Usaha Terhadap Perataan Laba Studi Kasus Pada Perusahaan Non-Finansial Yang Terdaftar Di Bei. Conference In Business, Accounting, And Management (CBAM), 1(1), 185–200.

Sari, D. M., & Wulandari, P. P. (2021). Pengaruh Kepemilikan Institusional, Kepemilikan Manajerial, Dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan. Tema, 22(1), 1–18.

Setiowati, D. P., Salsabila, N. T., & Eprianto, I. (2023). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage, Dan Profitabilitas Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Economina, 2(8), 2137–2146.

Sri Mara Eni, I. G. A. K. R., & Suaryana, I. G. . A. (2018). Pengaruh Cash Holding, Profitabilitas, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Perusahaan Properti Di BEI. E-Jurnal Akuntansi, 23, 1682. https://doi.org/10.24843/eja.2018.v23.i03.p03

Sutaryani, N. L. M., & Suardikha, M. S. (2018). Pengaruh Perubahaan ROA, Perubahan OPM, Leverage dan Ukuran Perusahaan Pada Praktik Perataan Laba. E-Jurnal Akuntansi, 25, 830. https://doi.org/10.24843/eja.2018.v25.i02.p01

Sutrisno, Y. A. E., & Riduwan, A. (2022). Pengaruh ukuran perusahaan, umur perusahaan, kepemilikan institusional, dan kepemilikan manajerial terhadap kinerja keuangan perusahaan. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi (JIRA), 11(11).

von Deimling, C., Eßig, M., & Glas, A. H. (2022). Signalling theory. In Handbook of Theories for Purchasing, Supply Chain and Management Research (pp. 445–470). Edward Elgar Publishing.

Wardoyo, D. U., Rahmadani, R., & Hanggoro, P. T. (2021). Good corporate governance dalam perspektif teori keagenan. EKOMA: Jurnal Ekonomi, Manajemen, Akuntansi, 1(1), 39–43.

Yulianti, V., Wulandari, D. S., & Sopiah, S. (2023). Analisis Stabilitas Keuangan dan Tekanan Eksternal Terhadap Kecurangan Laporan Keuangan dengan Pendekatan Teori Keagenan. Journal of Trends Economics and Accounting Research, 3(4), 519–528.